融資帳戶風險狀態與強制平倉說明

情況一：帳戶處於危險狀態超過 48 小時

當帳戶淨資產（Equity）低於維持保證金要求（Maintenance Margin Requirement，簡稱 MM）時，帳戶將進入危險狀態（Dangerous Status），同時系統將產生追繳保證金通知（Margin Call）。

若帳戶持續處於危險狀態超過 48 小時，則該帳戶可能面臨部分或全部強制平倉的風險。

特別提示：48 小時追繳期限以資金實際到達證券帳戶時間為準，而非發起匯款時間。

對於電匯用戶，資金到帳時間可能受到銀行處理時間、節假日及國際結算安排等因素影響。請預留充足時間完成入金，避免在追繳期限臨近時才發起匯款。

情況二：帳戶淨資產低於強平保證金要求

帳戶強平保證金（Force Liquidation Margin，簡稱 FM）是帳戶維持持倉所需的最低淨資產要求。系統會根據帳戶中每隻證券對應的強平保證金率，計算帳戶整體的強平保證金要求。

帳戶強平保證金 = ∑（個股持倉市值 × 個股強平保證金率）

對於不支援融資的證券，強平保證金率 = 100%

假設帳戶持有以下倉位：

則帳戶強平保證金為：100,000 × 30% + 20,000 × 100% = 50,000 USD

若帳戶淨資產（Equity）低於 50,000 美元，則帳戶可能觸發強制平倉。

情況三： 當您持有的末日期權於行權或被指派後，可能導致帳戶淨資產低於維持保證金或強制平倉保證金要求，或可能產生平台不支援沽空的股票空頭倉位

末日期權是指於交易日當日到期的期權合約。為降低行權失敗的風險，BIT 將於期權到期日收市前不定時開始計算價內或接近價內期權行權所需的保證金，以及交收所需的正股數量，並相應提高相關期權的保證金要求。

如帳戶保證金不足，或帳戶內沒有足夠數量的不可融券正股支持看跌期權行權，我們可能會於到期日視情況對相關期權倉位執行強制平倉。

舉例

買入看跌期權（Long Put）或賣出看漲期權（Short Call）

買入看漲期權（Long Call）或賣出看跌期權（Short Put）

請注意： 在執行強制平倉期間，如因市場流動性原因未能及時平倉相關期權倉位，即使該期權處於價內（ITM），平台亦可能選擇放棄行權（Lapse），該期權將於到期時失效而不獲行權。如因任何原因未能完成強制平倉或放棄行權，導致期權被錯誤行權並形成股票倉位，平台有權隨時對該股票倉位執行強制平倉。

帳戶是否解除風險，應以帳戶是否已退出 **「危險（Dangerous）」狀態 ** 為準。

當帳戶進入危險狀態後，系統會計算追繳保證金金額（Margin Call Amount）。該金額並不只是讓帳戶淨資產剛好回到維持保證金要求以上，而是會在此基礎上加入一定風險緩衝，以減少帳戶因市場輕微波動而再次觸發追繳保證金的可能。

因此，您在補充資金或平倉部分倉位後，請以 App 中顯示的最新追繳保證金金額及風控狀態為準。只有當帳戶退出 **「危險（Dangerous）」狀態 ** 後，才表示本次風險已解除。