保证金交易风险披露书

本《保证金交易风险披露书》（以下简称 “披露书”）由 MATRIX GELEPHU PTE LTD（以下简称“公司”）出具，旨在向您披露通过保证金交易投资产品所涉及的重大风险。

本披露文件应与您与本公司签订的《客户协议》（以下简称 “《客户协议》”）一并阅读，且作为其补充文件。有关保证金交易的相关风险亦载于《客户协议》附件一（风险披露声明）第 9 条。本披露文件系对上述条款的补充说明，且不影响其效力。

除非本协议另有规定，大写术语应具有《客户协议》中赋予的含义。

保证金交易的本质

保证金交易是指通过保证金账户进行投资产品交易，其中全部或部分购买价格或风险敞口由公司承担，或通过与关联方及市场基础设施提供商达成的协议进行融资。

进行保证金交易时，您无需全额支付相关投资产品的价值。只需预先缴纳一定金额的自有资金，公司即可为剩余部分提供融资支持或协助融资。所购投资产品及账户内其他质押资产，将共同构成您对公司的债务担保。

随着相关投资产品的价值波动，支撑此类融资的抵押品价值也会随之变化。若您的投资产品价值下跌，抵押品价值将相应缩水，您可能需要追加资金或质押资产以维持保证金账户所需的权益水平。反之，投资产品价值上涨虽可提升权益比例，但此类增长既不会减轻也不会免除您根据相关规定随时维持保证金的义务。

此外，某些交易（包括适用情况下的空头头寸或衍生品风险敞口）可能要求您提供的保证金并非作为资产的部分支付，而是作为履行交易义务的担保。在此类情况下，您可能需要定期存入保证金，并根据市场波动动态调整保证金金额。

通过保证金购买的投资产品及其他质押资产共同构成您债务的担保。若担保价值不足，本公司有权采取措施（包括清算、交易平仓或质押资产变现）以恢复所需保证金水平。此类措施可适用于您任一或全部账户，且不限于导致保证金不足的具体交易。

适用性

保证金交易具有高度投机性，并非适合所有客户。在参与保证金交易前，您应当仔细评估自身财务状况、风险承受能力及投资目标。只有充分理解相关风险并具备承受重大损失的充足资金实力时，方可进行保证金交易。您必须能够实时监控保证金账户动态，及时应对保证金要求及市场波动，包括在适用情况下非标准交易时段内进行操作。

亏损可能超过账面资产价值

您确认并同意，保证金账户中产生的亏损可能超过该账户所持质押资产的价值。若您的投资产品价值下跌，保证金账户中的权益可能低于适用保证金要求，从而导致亏损。在此情况下，您可能需要立即提供额外资金或公司认可的质押资产。若在清算或平仓后仍存在资金缺口，该缺口将构成您对公司的债务。无论客户协议或其他条款如何规定，此类债务均应视为客户首要、无条件且持续的支付义务。

保证金追缴与融资风险

若您的保证金账户未能满足适用保证金要求，本公司有权（但无义务）发出追加保证金通知。所有追加保证金通知必须在本公司规定时限内完成，该时限可为即时或极短期限。资金或数字资产仅在实际以清算资金或资产形式到账您的账户时才予以确认，若转账、结算、区块链确认或第三方处理出现延迟，相关风险均由您自行承担。为明确起见，您无权要求或获得任何延长期限以满足保证金要求，且本公司无义务对保证金不足情况给予宽限、豁免或宽容。追加保证金通知中或本公司另行规定的时间范围仅为参考依据，不得限制或约束本公司权利，本公司有权随时自行决定在该期限届满前行使权利（包括清算或平仓）。尽管存在相反规定，本公司无义务发出追加保证金通知，且可随时行使权利（包括清算或平仓）而无需事先通知。您不应依赖本公司行使权利前发出的任何追加保证金通知。保证金追缴通知的发出不会损害公司任何权利，您仍须确保保证金账户始终符合所有适用要求。

无通知强制清算

本公司有权根据其全权裁量权且无需事先通知，对任何或全部交易进行清算、平仓、解除合约或终止交易，变现质押资产，或采取其认为风险管理所需或适宜的其他措施。您确认无权决定哪些投资产品或持仓将被清算，亦无权决定清算的时间节点、执行顺序或具体方式。所有相关决策均须由本公司全权自主决定，执行时将采用市场现行价格（可能大幅偏离实际价值）。尽管存在任何相反规定，本公司对行使上述权利所导致的任何损失概不负责。

保证金要求随时可能调整

本公司有权随时且无需事先通知，对您的保证金账户适用的保证金要求进行调整，包括但不限于初始保证金、维持保证金、集中度限制、抵押品资质要求及适用的保证金折扣率。此类变更可能立即生效并适用于现有持仓，即使您的持仓未发生变动，也可能导致保证金账户不符合合规要求。您确认，若未能满足修订后的保证金要求，本公司有权立即采取清算或其他强制措施。此类调整可能源于市场波动、流动性限制、集中度风险、市场基础设施提供商施加的变更要求，或内部风险管理考量。

日内及快速市场波动风险

保证金充足性可按实时或日内周期进行评估。若市场剧烈波动，您的保证金账户可能在极短时间内出现保证金不足。在此情况下，本公司有权立即采取清算或平仓等措施，且无需事先通知客户。

融资、利息与成本风险

涉及保证金交易时，您需对所提供的融资承担利息及/或费用。相关利息按日计息，须根据《客户协议》规定及时支付。您确认，公司有权随时调整适用利率及费用标准且无需事先通知，此类费用将直接导致利润缩水并增加您的亏损风险。

融资可用性无法保证

保证金融资的可获得性不作任何保证，其完全取决于公司自主决策权及当前市场环境。即使您的保证金账户持有充足担保资产，公司仍可能随时拒绝、减少、暂停或终止保证金融资服务，或对您的借款额度设置限制。此类操作可能源于流动性紧张、市场基础设施提供商施加的限制条件、市场环境变化或内部风险管理考量等因素。

执行风险、市场风险与系统风险

您确认所有交易均受市场环境及运营限制因素影响。本公司不对任何交易指令在特定价格或时间点的执行作出担保。由于市场波动、流动性不足、系统故障、网络连接中断或影响交易所及市场基础设施提供商的其他因素，交易执行可能出现延迟、失败，或成交价格与报价存在显著差异。若发生清算或平仓操作，交易可能以大幅不利价格成交，且无法避免亏损或资金缺口。根据适用法律允许的最大限度，本公司对您因交易延迟、失败、拒绝执行或不利成交所导致的任何损失、损害、费用及开支概不负责。

市场基础设施风险

您确认交易可能通过市场基础设施提供商进行。因此，您的保证金账户可能受到以下因素影响：风险敞口汇总效应、上游保证金要求，以及平台或中介机构层面采取的措施。若因影响其他客户或公司整体风险敞口的情况，本公司可能需要采取限制持仓或强制清算等措施。

交叉账户、抵押品与冲销风险

本公司可根据客户协议行使抵销权、合并账户权及质押资产变现权。因此，任何交易或保证金账户产生的亏损可能导致其他账户（包括数字资产）中持有的资产被处置或变现，您可能在整个与本公司及其关联方的合作关系中蒙受损失。

时机错配与缺口风险

您需知悉，数字资产市场可能持续运作，而证券市场仅在特定交易时段开放。因此，作为抵押品的数字资产价值波动可能出现在相关投资产品无法进行交易的时段，这可能导致保证金突然不足；且一旦相关市场重新开放，强制清算的风险将显著增加。

数字资产抵押品与转换风险研究

当数字资产被用作质押资产，或为进行保证金交易而转换为法定货币或其他资产时，您将面临额外风险。数字资产价值可能具有高度波动性，在短时间内（包括相关证券市场非交易时段）可能出现剧烈波动。因此，您的抵押品价值可能快速缩水，进而触发保证金追缴或清算事件。此外，为结算、保证金或清算目的将数字资产转换为法定货币或其他资产时，可能面临价格差价、流动性不足以及交易执行延迟或中断等问题。您确认此类资产转换价格可能由本公司根据诚信原则自主决定，且实际成交价格可能与市场基准价存在差异。

货币与转换风险

若您的保证金账户涉及多种货币（包括法定货币和数字资产），则需承担外汇风险及汇率折算风险。汇率波动可能影响已质押资产价值、保证金要求金额以及您所欠负债总额。本公司可依据《客户协议》规定汇率进行货币兑换，相关风险及费用均由您自行承担。

集中度与关联风险

若保证金账户中持有的头寸或质押资产集中于特定投资产品、资产类别或数字资产，您可能面临更高风险。相关资产价格波动可能导致保证金账户快速恶化，从而增加保证金追缴或强制平仓的风险。

无监控或告知义务

本公司不承担对您保证金账户或持仓头寸的监控职责，亦不提供任何投资建议（除非另行约定）。您须自行负责监控保证金账户、始终保持充足保证金水平，并妥善管理风险敞口。

客户代表与担保

贵方持续向公司作出如下陈述与保证：

卖空的特别风险

卖空是指卖出您在实际卖出时并不持有的投资产品，并意图于日后购回以平仓的交易策略。该策略涉及重大且独特的风险，这些风险不同于上述保证金交易的一般性风险，且可能是在其基础之上额外增加的。卖空并非适用于所有客户。在从事任何卖空活动之前，您应确保完全理解下文所述的风险。

无限亏损风险。与买入持有（多头）头寸的最大亏损限于投入资金不同，卖空（空头）头寸在理论上存在无限的亏损可能。投资产品的价格没有上涨上限，因此您为平仓空头头寸所需支付的金额也没有上限。您可能需要以远高于最初卖空价格的价位买入投资产品，从而导致远超您初始投资及账户内任何已抵押资产价值的亏损。您承认并接受该风险是卖空的内在特征。

卖空的保证金要求。卖空只能通过保证金账户进行，并需遵守针对空头头寸的初始保证金和维持保证金要求。这些要求独立于适用于您多头头寸的任何保证金要求，且可能是在其基础之上额外增加的。当被卖空的投资产品价格上涨时，支撑该空头头寸所需的保证金将相应增加。如果您的保证金账户在任何时候未能维持所需的保证金水平，公司可在不事先通知的情况下，按当时市场价格买入相关证券以平掉您的空头头寸。您将独自承担因此类强行平仓产生的任何亏损或费用，包括实际买入价与您原始卖空价之间的任何差额。

借券成本及其波动性。为建立并维持空头头寸，您需要向证券出借人借入相关投资产品。只要空头头寸尚未平仓，您就需要支付借券费用及相关成本。该等费用独立于任何适用于您保证金账户的融资利息，且是在其基础之上额外增加的。借券成本根据当时的证券借贷市场状况以及相关投资产品的可借入性确定，可能具有高度波动性。尤其是，对于需求旺盛或供应有限的投资产品（通常称为 “难借入” 证券），借券费用可能大幅提高，并可能在未经通知的情况下显著增加。公司不保证任何特定投资产品的可借入性或借券成本，所有借券费用均由您承担。

召回股票与强制买回。证券出借人保留在任何时候且无需事先通知即召回已出借股份的权利。如果公司收到召回通知且无法在足够时间内从其他出借人处重新借入相关投资产品，公司有权在未事先通知您的情况下为您买入相关投资产品以平掉空头头寸（“强制买回”）。任何此类强制买回将按当时的市场价格执行，该价格可能远高于您的原始卖空价格。您应承担与强制买回相关的所有亏损、成本和开支，包括买回价与卖空价之间的任何差额，以及因买入产生的任何佣金、费用或其他收费。对于因在此等情形下执行强制买回而产生的任何亏损，公司不对您承担任何责任。

股息及公司行动的偿付责任。作为空头头寸的持有人，您需要向证券出借人偿付在空头头寸未平仓期间，就所借入的投资产品支付的任何股息、分派或其他权益款项。该等款项支付给出借人，以替代其原本应收到的股息或分派。您也可能因其他公司行动（包括影响所借入投资产品的供股、拆股或其他资本事件）而产生同等义务。如果您的空头头寸已产生了股息或其他支付义务，而您在该等支付的实际结算日之前平仓了该空头头寸，则您必须确保您的账户在支付义务到期时维持足够的可用现金或已抵押资产以满足该未付义务。若未能做到，公司有权根据客户协议采取措施追索该等款项，包括变现您的已抵押资产。

致谢

通过使用或获取保证金交易服务，您确认并同意：已阅读并理解本披露文件；具备承受重大损失（包括超出初始投资额的亏损）的能力；并接受与保证金交易相关的全部风险。